中信期货-FOF周报：策略多数亏损，CTA相对稳健-240820

【期货品种】：黑色金属 【交易方向】：看空 【理由】：商品市场整体继续下跌，黑色金属板块跌幅最大，趋势优于套利，短期表现疲软。

【期货品种】：农产品 【交易方向】：看空 【理由】：商品市场整体下跌，农产品板块下跌幅度较大，市场环境偏弱。

【期货品种】：商品期货 【交易方向】：中性 【理由】：CTA策略表现相对稳健，动量因子、波动率因子走强，持仓因子、期限结构因子走弱，市场环境处于中性偏弱状态。

【期货品种】：管理期货 【交易方向】：看多 【理由】：管理期货策略收益持平，配置性价比相对更高，且环境跟踪指标中部分指标走强。

【期货品种】：股票多头策略 【交易方向】：看空 【理由】：私募基金中股票多头策略跌幅较大，表现不佳，市场情绪偏弱。

- 上周权益、商品和债券市场普遍下行，策略多数亏损，尤其黑色金属和农产品表现较差。

- CTA策略相对稳健，配置性价比更高，管理期货策略收益持平。

- 超额环境有所回暖，但整体仍较弱，部分指标显示市场风格和金融领域表现较好。