北方华创：开源证券-北方华创-002371-公司信息更新报告：单季度毛利率持续提升，平台型龙头彰显阿尔法属性-240829

投资标的：北方华创（002371） 推荐理由：公司2024H1营收和净利润大幅增长，毛利率持续提升，作为国产半导体设备平台型龙头，规模效应显现。

高研发投入助力技术创新，预计未来订单加速增长，维持“买入”评级。

- 北方华创2024年上半年营收同比增长46.38%，归母净利润增长54.54%，毛利率提升至45.50%。

- 2024Q2营收64.76亿元，同比增长42.15%，毛利率进一步上升至47.40%。

- 公司持续加大研发投入，成功推出多款高端设备，预计未来订单将加速增长，维持“买入”评级。

根据上文，以下是提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：北方华创 - 股票代码：002371 2. **财务表现**： - 2024年H1： - 营收：123.35亿元，同比增长46.38% - 归母净利润：27.81亿元，同比增长54.54% - 扣非净利润：26.40亿元，同比增长64.06% - 毛利率：45.50%，同比提升3.13个百分点 - 净利率：22.54%，同比提升0.49个百分点 - 2024年Q2： - 营收：64.76亿元，同比增长42.15%，环比增长10.52% - 归母净利润：16.54亿元，同比增长36.98%，环比增长46.82% - 扣非净利润：15.67亿元，同比增长45.77%，环比增长46.15% - 毛利率：47.40%，同比提升4.03个百分点，环比提升4个百分点 - 净利率：25.66%，同比下降1.62个百分点，环比增长6.57个百分点 3. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润： - 2024年：58.93亿元 - 2025年：79.21亿元 - 2026年：100.50亿元 - 预计2024-2026年每股收益（EPS）： - 2024年：11.10元 - 2025年：14.92元 - 2026年：18.93元 - 当前股价对应市盈率（PE）： - 2024年：27.5倍 - 2025年：20.5倍 - 2026年：16.1倍 4. **市场地位**： - 公司为国产半导体设备平台型龙头企业，规模化效应显现。

5. **产品及研发**： - 2024H1电子工艺装备营收：113.96亿元，同比增长55.07%，占比92.39% - 电子元器件营收：9.23亿元，同比下降12.88% - 研发投入：22.42亿元，同比增长47.97% - 成功研发多款高端设备，具备自主知识产权。

6. **市场前景**： - 随着国内先进逻辑、存储厂扩产，公司新签订单有望加速放量，业绩持续增强。

7. **风险提示**： - 行业景气度复苏不及预期 - 产品研发不及预期 - 行业竞争格局加剧 8. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

以上信息为专业投资者评估公司财务状况、市场地位及未来潜力的重要参考。