能源化工行业：东吴证券-能源化工行业原油周报：OPEC+或将在八月继续增产-250706

- 本周Brent和WTI原油期货均价小幅波动，分别为68.2和66.3美元/桶。

- 美国原油库存和产量保持稳定，炼厂加工量略有上升。

- 成品油价格和库存变化明显，汽油消费下降而柴油消费上升。

- 建议关注相关上市公司，风险包括地缘政治、宏观经济及新能源替代等因素。

本周能源化工行业原油周报的核心要点如下： 1. 原油价格：Brent和WTI原油期货周均价分别为68.2和66.3美元/桶，较上周小幅波动。

2. 原油库存：美国总库存为8.2亿桶，商业库存4.2亿桶，环比有所增加，库欣库存有所减少。

3. 原油产量：美国原油日产量保持在1343万桶，活跃钻机和压裂车队数量均有所下降。

4. 原油需求：炼厂原油加工量和开工率均有所上升。

5. 原油进出口：进口量增加，出口量减少，净进口量有所上升。

6. 成品油价格：汽油、柴油和航煤价格变化不一，价差有所波动。

7. 成品油库存和产量：汽油库存增加，柴油库存减少，航空煤油库存小幅上升。

汽油产量下降，柴油产量上升。

8. 成品油需求：汽油消费量下降，柴油和航空煤油消费量小幅上升。

9. 推荐相关上市公司：中国海油、中国石油、中国石化等，关注石化油服、中油工程等。

10. 风险提示：包括地缘政治、宏观经济、新能源替代、OPEC+政策变化、伊朗原油回归市场等多方面风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 中国海油（600938.SH/0883.HK） 推荐理由：作为国内主要的石油生产企业，受益于油价波动和产量增长。

2. 中国石油（601857.SH/0857.HK） 推荐理由：在国内外市场中占有重要地位，具备较强的抗风险能力。

3. 中国石化（600028.SH/0386.HK） 推荐理由：作为大型综合能源公司，能够从原油价格上涨中获益，同时拥有较强的炼油和化工业务。

4. 中海油服（601808.SH） 推荐理由：提供石油勘探和开发服务，受益于行业整体复苏。

5. 海油工程（600583.SH） 推荐理由：专注于海洋油气工程，随着油气需求回升，业务前景良好。

6. 海油发展（600968.SH） 推荐理由：在海洋油气资源开发方面具有优势，受益于行业增长。

建议关注的标的包括： 1. 石化油服（600871.SH/1033.HK） 推荐理由：提供油田服务，受益于油气行业的复苏。

2. 中油工程（600339.SH） 推荐理由：在油气工程建设领域具备竞争优势。

3. 石化机械（000852.SZ） 推荐理由：与石油化工设备相关，受益于行业需求增长。