天风证券-晨会集萃-240708

1、国内制造业PMI持平，供给走弱，价格回落，建筑业、服务业景气度回落。

2、美国非农数据小幅提振降息预期，投资者对9月降息押注增加。

3、行业配置建议深挖红利，耐心制胜，看好高股息资产，关注工业金属/家电/新能源车和通信电子。

4、市场风险偏好有望在宏观数据落地后回升，指数有望开启反弹，推荐有色金属/家电/新能源车等板块。

5、寒武纪作为AI芯片元老，有望成为国内自主AI算力供应商的主要参与者，建议关注。

6、交运行业从运力增长到周转效率，航运航空、港口公路、快递物流等领域有投资机会，需关注全球经济和大宗商品价格风险。