天风证券-晨会集萃-250609

- 中美贸易摩擦持续升级，贸易顺差加速上行，国内外经济形势复杂，需关注行业配置和风险提示。

- 科技政策密集出台，推动大模型向多模态发展，行业创新加速，相关投资机会值得关注。

- 自主可控逻辑依然长远，短期关注低估值板块，判断产业节奏和业绩改善将是关键。