半导体行业：华金证券-半导体行业快报：涨价叠加供需改善推动，存储市场加速回暖-240528

1. 存储行业受涨价和供需改善推动，24Q1业绩表现亮眼，预计24H2存储需求将加速回暖，尤其受益于AI手机和AIPC的发布。

2. 全球存储市场规模增长迅速，NAND和DRAM市场规模均有显著增长，原厂存储收入同环比均回升，利润端亦有所改善。

3. 存储产业链有望受益于国家大基金三期的投资，建议关注存储产业链相关标的，但需注意下游需求复苏低于预期等风险。

存储行业受益于涨价和供需改善，24Q1业绩亮眼。

存储需求有望加速回暖，尤其是AI手机和AIPC的发布将推动存储容量提升。

全球存储市场规模达339亿美元，同比增长86%，环比增长15%。

NAND和DRAM市场均呈现增长趋势，原厂产能转向高附加值产品，存储市场有望加速回暖。

国家大基金三期落地，存储产业链有望受益。

建议关注存储产业链相关标的：东芯股份，兆易创新，北京君正，江波龙，德明利，普冉股份等。

风险提示为下游需求复苏低于预期，终端去库存效果低于预期，相关厂商研发进程不及预期，基金出资方出资金额实缴到位进度不及预期，系统性风险等。

投资标的：东芯股份，兆易创新，北京君正，江波龙，德明利，普冉股份等 推荐理由：涨价叠加供需改善推动，24Q1存储原厂业绩表现亮眼，利基存储市场有望加速回暖。

存储芯片或将成为国家大基金三期的重点投资对象，相关产业链有望受益。