汽车行业：天风证券-汽车行业周报：政策力度加大，首次明确补贴商用车-240729

1. 政府加大设备更新和消费品以旧换新政策支持力度，首次明确补贴商用车，拉动汽车行业需求，有望回暖。

2. 政策催化下，以旧换新需求呈现加速趋势，供给端强势发力，下半年行业需求有望得到较强支持。

3. 建议关注奇瑞产业链、轻量化、线控底盘、车灯、座舱等相关领域的投资机会，同时注意汽车行业增长、原材料成本、芯片供应等风险。

政策力度加大，首次明确补贴商用车，支持设备更新和消费品以旧换新政策。

以旧换新需求加速增长，下半年行业需求有望回暖。

投资建议重点关注奇瑞产业链、轻量化、线控底盘、车灯、座舱等领域的相关公司。

风险提示包括汽车行业增长不达预期、原材料成本涨价超预期、芯片供应缓解不及预期等风险。

投资标的及推荐理由： 1. 零部件：瑞鹄模具、爱柯迪、华达科技、伯特利、拓普集团、保隆科技、新泉股份、博俊科技、继峰股份、上海沿浦、沪光股份、常熟汽饰、星宇股份、飞龙股份等。

推荐理由：受政策力度加大的影响，零部件行业受益于汽车以旧换新政策，有望获得较强的需求支持。

2. 整车：长安汽车、江淮汽车等。

推荐理由：政策力度加大将拉动整车市场需求，长安汽车、江淮汽车等整车制造商有望受益。

3. 域控制器：德赛西威、均胜电子、科博达等。

推荐理由：随着汽车智能化水平的提升，域控制器需求增加，相关企业有望受益。

4. 智能座舱：华安鑫创、上声电子等。

推荐理由：随着汽车智能化趋势，智能座舱相关企业有望迎来增长机会。

风险提示：汽车行业增长不达预期；上游原材料成本涨价超预期；芯片供应缓解不及预期。