伊戈尔：东吴证券-伊戈尔-002922-2024年半年报预告点评：升压变加速出海，利润略超预期-240711

投资标的：伊戈尔-002922 推荐理由：公司海外业务快速发展，自动化产线提质增效超预期，预计未来净利润增长稳健，维持“买入”评级。

1. 伊戈尔2024年上半年业绩超预期，归母净利润同比预增75~105%，主要受益于光伏升压变产品出货节奏正常和海外市场拓展加速。

2. 公司预计全年光伏升压变&配变产品收入将持续增长，产能投放加速，利润预测上调至4.01/5.56/7.04亿元，维持“买入”评级。

3. 风险提示包括可再生能源装机不及预期、海外市场拓展不及预期、汇率波动和竞争加剧。

1. 2024年上半年公司净利润预增幅度为75~105% 2. 2024年上半年公司扣非净利润预增幅度为77~106% 3. 预计2024年上半年归母净利润为1.58~1.85亿元 4. 2024年上半年实现归母净利润1.72亿元，同比增长91% 5. 预计2024年上半年扣非净利润为1.50~1.75亿元 6. 预计2024年上半年扣非净利润为1.63亿元，同比增长91% 7. 2024年第二季度实现归母净利润1.14亿元，同比增长60%，环比增长96% 8. 2024年第二季度实现扣非净利润1.11亿元，同比增长63%，环比增长113% 9. 公司国内大客户出货节奏符合预期，规模效应和数字化工厂提质增效对毛利率影响较小 10. 公司海外业务发展迅速，自动化产线提质增效超预期 11. 光伏升压变&配变产品收入保持快速增长 12. 上调公司2024-2026年归母净利润预测至4.01/5.56/7.04亿元 13. 维持“买入”评级 如果您是专业投资者，以上信息可能对您进行投资决策有所帮助。