中科曙光：山西证券-中科曙光-603019-收入及业绩保持稳健增长，持续构建AI软件生态-240830

投资标的：中科曙光（603019） 推荐理由：公司2024年上半年收入和净利稳健增长，AI软件生态持续构建，推出DAS、AI模型仓库等创新产品，预计未来EPS持续提升，给予“买入-A”评级，具备良好投资价值。

- 中科曙光2024年上半年收入57.12亿元，净利润5.63亿元，保持稳健增长，IT设备和软件业务表现良好。

- 公司推出AI技术软件栈DAS和“曙光AI模型仓库”，构建AI软件生态，预计未来模型库规模将大幅扩展。

- 预计2024-2026年EPS将逐年增长，给予“买入-A”评级，但需关注技术研发、供应链及市场竞争风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司概况**： - 公司名称：中科曙光（603019） - 主要业务：IT设备、软件开发、系统集成及技术服务 2. **财务数据**： - **2024年上半年**： - 收入：57.12亿元，同比增长5.77% - 归母净利润：5.63亿元，同比增长3.38% - 扣非净利润：3.66亿元，同比增长20% - 毛利率：26.25%，同比提高0.20% - **2024年第二季度**： - 收入：32.33亿元，同比增长4.21%，环比增长30.45% - 归母净利润：4.21亿元，同比增长1.64%，环比增长194.98% - 扣非净利润：3.10亿元，同比增长20.76%，环比增长447.03% 3. **业务分布**： - IT设备业务收入：51.26亿元，同比增长3.98% - 软件开发、系统集成及技术服务收入：5.84亿元，同比增长24.77% - 企业客户收入：21.37亿元，同比增长22.95% - 公共事业客户收入：35.73亿元，同比减少2.37% 4. **费用情况**： - 销售费用率：6.04% - 管理费用率：2.63% - 研发费用率：10.94% 5. **AI技术生态**： - 推出AI技术软件栈DAS、曙光AI模型仓库及立体计算体系 - DAS应用于多个关键行业 - 曙光AI模型仓库涵盖100+关键场景，预计模型数量逐年增加 6. **投资建议**： - 预计2024-2026年EPS分别为1.47、1.76、2.07 - 对应PE分别为24.25、20.24、17.18 - 给出“买入-A”评级 7. **风险提示**： - 技术研发风险：技术更新换代快，若研发进展不及预期可能影响业绩 - 供应链风险：依赖国外先进部件，出口管制政策可能影响采购 - 市场竞争加剧风险：面临众多竞争对手，可能影响市场份额 这些信息可以帮助投资者更好地评估公司的财务健康状况、业务发展潜力及潜在风险。