京东物流：交银国际-京东物流-2618.HK-3季度预览：收入符合预期，利润有望再超市场预期-241014

投资标的：京东物流（2618.HK） 推荐理由：预计2024年三季度收入同比增6%，调整后净利润增29%，超市场预期。

消费回暖及接入淘宝将促进业务增长，提升运营效率和利润率。

目标价上调至16.30港元，维持买入评级。

- 京东物流预计2024年第三季度收入同比增6%至442亿元，调整后净利润预计增29%至10.9亿元，超市场预期。

- 利润率提升主要得益于运营效率优化，全年调整后净利润预期上调19%至61亿元。

- 淘宝接入京东物流将促进业务增长，目标价上调至16.30港元，维持买入评级。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **收入预期**：预计2024年第三季度收入同比增长6%，达到442亿元人民币，符合市场预期。

2. **净利润预期**：预计调整后净利润为10.9亿元，同比增29%，较之前预期上调15%，对比市场预期的7.2亿元高51%。

3. **净利润率**：预计调整后净利润率为2.5%，同比提升50个基点，主要得益于运营效率优化。

4. **全年净利润预期**：将全年调整后净利润预期上调19%至61亿元，对应净利润率为3.4%。

5. **市场环境**：消费回暖及接入淘宝将催化股价上涨，整体消费环境改善有望拉动业务量增速恢复。

6. **政策影响**：以旧换新政策的实施将拉动9月数据改善，大客户需求回暖。

7. **淘宝合作**：淘宝将在2024年双十一活动接入京东物流，预计将对公司业务量增长带来利好。

8. **估值调整**：基于行业投资情绪回暖，将目标价从11.30港元上调至16.30港元，基于15倍2024年市盈率，维持买入评级。

这些信息为投资者提供了关于京东物流未来业绩和市场前景的关键洞见。