开源证券-中小盘策略专题：中长期资金入市多措并举，新股与定增投资未来可期-250125

- 中长期资金入市的新政策将提升公募基金、商业保险和养老金等资金的A股投资比例，促进资本市场的稳定与发展。

- 放宽战略投资者认定规则，公募基金等将能更多参与定增市场，提升市场活跃度。

- 银行理财和保险资管将获得与公募基金同等的政策待遇，鼓励其参与新股申购和定增，进一步增强市场投资力度。

本投资报告围绕中长期资金入市的政策及其影响进行分析，主要内容如下： 1. **政策背景**：2025年1月22日，中央金融办等六部门联合发布《实施方案》，旨在提升中长期资金（如商业保险资金、养老金等）在A股市场的投资比例和稳定性，推动资本市场健康发展。

2. **具体措施**： - 提高商业保险资金、社会保障基金、企业年金基金等的市场化投资运作水平。

- 优化投资管理机制，建立适配长期投资的考核制度和市场生态。

3. **放宽战略投资者认定**：新政策允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增，提升定价类定增市场的活跃度。

4. **鼓励新股申购和定增参与**：银行理财和保险资管获得与公募基金同等的政策待遇，提升其在新股申购和定增中的参与度，增强投资工具的多样性。

5. **市场影响**：政策的实施有助于促进中长期资金的权益配置能力，推动资本市场的平稳健康运行，并支持实体经济的高质量发展。

6. **风险提示**：需关注政策变动风险和流动性风险。

综上所述，该报告强调了中长期资金入市的政策支持及其对资本市场和投资者的积极影响。

本报告的投资建议及理由为： - 中长期资金入市政策将提升市场稳定性和资金配置能力。

- 放宽战略投资者认定规则，公募基金可加大定增投资力度。

- 鼓励新股申购，银行理财和保险资管将享有优先配售权。

- 定增市场活跃度和规模有望提升，提供长期稳健收益。

- 政策支持将促进资本市场与实体经济的良性循环。