德邦证券-海外市场周报：关键周到来-250811

- 上周全球股市普遍上涨，特别是美股和越南市场表现强劲，关注即将公布的美国CPI数据对联储降息的影响。

- 地缘政治和关税谈判将于本周迎来关键进展，市场波动可能加剧，需关注潜在的制裁风险。

- 投资策略建议利用市场波动布局长期持有，关注联储降息交易及具备弹性的美股板块。

本周全球股市普遍上涨，越南VN30指数表现突出，美股三大指数均上升，欧洲主要市场也有良好表现。

亚太地区整体向好，唯独印度SENSEX30指数出现回调。

即将公布的美国7月CPI数据将对联储的货币政策产生重要影响，市场对降息的预期加大，尤其是在联储内部对降息的支持声音逐渐增强的背景下。

在地缘政治方面，美俄领导人将在阿拉斯加会晤，讨论领土问题。

但由于俄乌双方诉求差异巨大，会议结果的不确定性增加，若会谈不顺，可能导致美方加大对俄的经济制裁，从而加剧全球经济不稳定性。

投资策略建议在即将到来的市场波动中把握机会，关注降息交易。

预计联储年内可能降息2-3次，短期债券吸引力减弱，长期债券的优势将更显著。

美股中，XBI板块在成长型股票中具备弹性，值得关注。

风险提示包括海外通胀反弹、全球经济表现不及预期及地缘政治局势的变化。

本报告的投资建议及理由为： - 关注联储降息交易，预计年内可能降息2-3次。

- 利用高波动机会布局长期投资。

- 美债方面，长债在通胀回落背景下优势更明显。

- 美股中，XBI具备弹性优势，适合下半年重点布局。

- 关注地缘政治和经济数据带来的市场波动性。

- 风险提示包括海外通胀反弹、全球经济景气度不及预期等。