鼎捷数智：西南证券-鼎捷数智-300378-大陆收入提速，AI商业化持续领先-241104

投资标的：鼎捷数智（300378） 推荐理由：公司前三季度收入增长11.2%，AI业务收入同比翻倍，持续优化经营策略，积极拥抱AIGC技术浪潮，预计未来业绩将持续增长，具备稳固的竞争优势和成长空间，维持“买入”评级。

- 鼎捷数智2024年前三季度收入同比增长11.2%，AI业务收入翻倍，显示出强劲的市场需求和技术创新能力。

- 大陆市场收入修复加速，非大陆市场也保持稳定增长，尤其是中企出海业务显著提升。

- 公司将继续推进“智能+”战略，预计未来几年的盈利将稳步增长，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年前三季度收入15.7亿元，同比增长11.2%。

- 归母净利润4988.9万元，同比增长2.2%。

- 扣非后归母净利润4547.0万元，同比增长59.1%。

- 第三季度单季收入5.7亿元，同比增长11.6%。

- 第三季度归母净利润744.8万元，同比下滑41.4%。

- 第三季度扣非后归母净利润499.1万元，同比增长117.1%。

2. **业务板块表现**： - 研发设计类收入8438.6万元，同比增长23.2%。

- 数字化管理类收入8.5亿元，同比增长1.3%。

- 生产控制类收入1.3亿元，同比增长5.7%。

- AIoT类收入4.0亿元，同比增长41.8%。

3. **市场表现**： - 非大陆地区收入8.4亿元，同比增长11.1%。

- 大陆地区收入7.4亿元，同比增长11.3%，第三季度收入2.8亿元，同比增长18.4%。

- 中企出海营收同比增长58%。

4. **AI业务发展**： - AI业务收入同比增长102.1%。

- 引入微软AzureGPT及国内优秀开源大模型能力，优化多智能体协同和多模态交互能力。

5. **公司战略**： - 公司更名为“鼎捷数智”，继续执行“智能+”战略。

- 以雅典娜数智底座为核心，推出集成AIGC能力的场景应用。

6. **盈利预测**： - 预计2024-2026年EPS分别为0.66元、0.80元、0.98元。

- 维持“买入”评级。

7. **风险提示**： - AI产品研发进展不及预期。

- 下游需求短期波动。

- 行业竞争加剧等风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、业务增长潜力以及面临的风险，从而做出更为明智的投资决策。