三美股份：开源证券-三美股份-603379-公司信息更新报告：前三季度业绩创历史新高，制冷剂行情持续向上-241030

投资标的：三美股份（603379） 推荐理由：公司2024前三季度业绩创历史新高，归母净利润同比增长135.63%。

受益于制冷剂市场回暖，未来业绩可期。

公司拟投资新项目，进一步丰富产品结构，维持“买入”评级。

1. 三美股份2024年前三季度业绩创历史新高，营收30.39亿元，归母净利润5.61亿元，同比增长135.63%。

2. 制冷剂市场景气回升，预计未来业绩将持续增长，公司维持“买入”评级。

3. 公司计划投资15.70亿元建设新项目，进一步完善氟化工产业布局，长远发展前景可期。

作为专业投资者，以下是从报告中提取的重要信息： 1. **业绩表现**： - 2024年前三季度，公司实现营收30.39亿元，同比增长16.5%。

- 归母净利润为5.61亿元，同比增长135.63%，创历史新高。

- 第三季度实现营收9.99亿元，同比增长14.48%；归母净利润1.77亿元，同比增长63.55%。

2. **盈利预测**： - 公司2024-2026年归母净利润预测为8.27亿元、13.56亿元、17.39亿元（前值为9.55亿元、15.35亿元、19.24亿元）。

- 每股收益（EPS）预测为1.36元、2.22元、2.85元（前值为1.56元、2.51元、3.15元）。

- 当前股价对应的市盈率（PE）为23.6倍、14.4倍、11.2倍。

3. **制冷剂市场情况**： - 2024年前三季度氟制冷剂的均价显著提升，达到25,450元/吨，同比增长23.0%。

- 第三季度氟制冷剂的均价为26,532元/吨，同比增长37.1%。

- 预计第四季度制冷剂市场将保持良好回升态势，尤其是R125和R134a的价格将上行。

4. **未来发展计划**： - 公司计划投资建设“9万吨/年环氧氯丙烷（ECH）、1万吨/年四氟丙烯（HFO-1234yf）、2万吨/年聚偏氟乙烯（PVDF）建设项目”，总投资预计为15.70亿元。

- 项目分三期建设，第一期包括5万吨/年ECH和3万吨/年LNG气站。

5. **风险提示**： - 安全生产风险。

- 政策变化风险。

- 终端消费不振。

- 产能利用率不足。

6. **投资建议**： - 维持“买入”评级，认为公司未来业绩空间可期，制冷剂市场景气持续向上。

以上信息为投资决策提供了重要的参考依据。