华龙证券-A股投资策略周报告：成长风格共识度明显-250818

- 成长风格的投资共识度显著提升，市场对其持续性和政策支持预期强烈。

- 近期内需政策频出，推动市场活力，经济数据表现出韧性。

- 建议关注科技、先进制造及内需相关行业的投资机会，同时需警惕多种潜在风险。

本周A股投资策略报告显示，成长风格的市场共识度明显提升，尤其是自7月中旬以来，成长板块的表现优于其他风格。

原因主要包括：成长板块景气度高且持续性强，政策支持预期强烈，业绩成长预期支撑估值扩张，相关热点主题提升市场关注度。

近期，支持内需的政策不断出台，如贴息政策、免费学前教育、育儿补贴及“反内卷”政策等，助力内需提升市场向上合力。

7月数据显示，工业增加值和货物贸易均实现增长，经济表现出韧性和活力。

市场运行趋势向好，上证指数、沪深300和万得全A指数均有显著上涨。

展望未来，良好的市场环境和稳定的基本面预期将推动A股市场继续向上发展。

行业配置方面，建议关注科技和先进制造业，特别是军工、低空经济、AI及人形机器人等领域。

同时，关注“反内卷”及业绩改善的相关行业，以及受益于内需政策的机械设备、家用电器和消费电子等行业。

风险提示包括经济复苏不及预期、行业风险、汇率风险、数据风险、贸易保护主义及黑天鹅事件等。

本报告的投资建议及理由为： - 当前市场对于成长风格的共识度显著，表现优于其他风格。

- 政策支持内需，推动市场向上合力。

- 成长板块景气度高，具备持续性，业绩成长预期强。

- 推荐关注科技、先进制造、军工及AI等成长方向。

- 关注“反内卷”及业绩改善领域。

- 内需政策发力，建议关注相关行业机会。

- 风险提示包括经济复苏不及预期、行业风险及黑天鹅事件等。