诺泰生物：开源证券-诺泰生物-688076-公司信息更新报告：前三季度业绩维持高增长，多肽API业务持续发力-241024

投资标的：诺泰生物（688076） 推荐理由：公司2024前三季度业绩持续高增长，营收同比增长76.51%，归母净利润增长281.90%。

自选产品和CDMO业务快速发展，毛利率和净利率提升，预计未来盈利能力持续增强，维持“买入”评级。

- 诺泰生物2024前三季度实现营收12.52亿元，归母净利润3.50亿元，业绩同比大幅增长，盈利能力持续提升。

- 公司积极拓展全球市场，与多个国家签署GLP-1原料药合作协议，并在北美和印度市场推进CDMO项目。

- 新建多肽产能项目进展顺利，预计2024年底可实现10吨/年的多肽产能，维持“买入”评级，风险提示包括政策变动和汇率波动。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年前三季度，公司实现营收12.52亿元，同比增长76.51%。

- 归母净利润为3.50亿元，同比增长281.90%。

- 扣非归母净利润为3.55亿元，同比增长301.43%。

- 毛利率为69.32%，净利率为28.01%。

- Q3单季度营收为4.21亿元，同比增长36.31%。

2. **子业务表现**： - 2024H1自选产品业务实现营收5.45亿元，同比增长119.76%。

- 原料药业务营收3.77亿元，制剂业务营收1.68亿元。

- CDMO业务营收2.86亿元，同比增长88.16%。

3. **盈利预测**： - 上调2024-2026年归母净利润预测，分别为4.61亿元、5.83亿元和7.25亿元。

- EPS预期为2.10元、2.65元和3.30元。

- 当前股价对应PE为28.9倍、22.9倍和18.4倍，维持“买入”评级。

4. **市场拓展**： - 公司在欧洲、北美、南美、印度等地区签署了多个GLP-1原料药合作协议。

- 新拓展了北美市场的动物创新药多肽CDMO项目，并在印度推进多个寡核苷酸CDMO服务。

5. **产能建设**： - 多肽原料药产能已达吨级规模，新建的601多肽车间预计在2024年底完成安装调试，602多肽车间预计2025年上半年完成建设。

- 口服固体制剂车间的硬胶囊剂生产线已通过GMP符合性检查，年产能达45亿粒。

6. **风险提示**： - 可能面临医药监管政策变动、汇率波动、公司核心成员流失等风险。

这些信息为投资者提供了关于诺泰生物的财务状况、市场前景、产能建设和潜在风险的全面了解，有助于做出投资决策。