国投期货-金融工程周报：盈利因子环比走强-241118

【期货品种】：有色金属 【交易方向】：看空 【理由】：本周有色金属ETF净值下行2.17%，整体表现走弱，短期内缺乏上涨动力。

【期货品种】：黄金 【交易方向】：看空 【理由】：黄金ETF净值下行3.41%，受到市场情绪影响，短期走势偏弱。

【期货品种】：债券 【交易方向】：看多 【理由】：短期与中长期纯债基金分别上涨0.07%与0.09%，显示出债券市场的相对强势。

【期货品种】：股票 【交易方向】：看空 【理由】：普通股票与被动指数型基金周度收益率分别为-3.58%、-3.55%，创近三月以来最大回撤，市场情绪低迷。

【期货品种】：消费品 【交易方向】：看多 【理由】：消费风格因子持续上升，当前市场对消费品的偏好增强。

【期货品种】：成长股 【交易方向】：看多 【理由】：成长风格因子有所提高，显示出市场对成长股的关注度上升。

- 截至2024年11月15日，公募基金市场整体表现疲软，权益型基金收益大幅下滑，纯债型基金表现相对优异。

- 本周盈利因子走强，超额收益率为1.84%，而动量因子表现较弱，因子轮动速度有所提升。

- 风格择时模型显示消费与成长风格有所上升，周期与稳定风格走弱，整体策略收益率为-1.93%。