华福证券-国内宏观和产业政策周观察：更大力度推动房地产市场止跌回稳-250615

- 本周政策持续发力，重点聚焦智能制造、数字转型和房地产市场稳定，旨在激活需求和化解风险。

- A股表现分化，石油石化和有色金属等板块上涨明显，而日常消费和电信服务等板块则出现下跌。

- 热门概念中，稀土永磁和黄金珠宝涨幅显著，消费品和高送转概念则回调明显，需关注政策落地和地缘政治风险。

本周国内宏观和产业政策观察聚焦于推动房地产市场止跌回稳及其他领域的政策支持。

国务院常务会议提出构建房地产发展新模式，强调完善基础性制度、强化“好房子”建设及优化政策工具，以稳定市场预期、激活需求和化解风险。

同时，工业和信息化部联合多部门发布举措，推动智能养老服务机器人、制造业计量创新及食品工业数字化转型，强化产业技术支撑。

在消费领域，电商平台的促销合规和消费品召回机制得到优化，以助力平台经济发展和提升消费信心。

金融方面，国内贸易信用保险共保体的成立提升了内贸信用保障能力，支持内需扩容战略。

民航运输则聚焦暑运安全与风险防控，强化锂电池运输及外航安全监管。

整体来看，本周政策保持科技创新、风险防控与供需协同发力的稳增长特征，支撑经济高质量发展。

A股市场表现不一，石油石化、有色金属等板块上涨，而日常消费零售、电信服务等板块下跌。

热门概念中，稀土永磁、黄金珠宝等涨幅显著，而白酒、饮料制造等则出现较大跌幅。

风险提示方面，需关注政策落地不及预期及地缘政治风险超预期的可能性。

本报告的投资建议及理由为： - 政策持续加码，特别是在房地产和智能制造领域，助力市场稳定和需求激活。

- 工业和信息化部推动智能养老服务及数字化转型，增强产业技术支撑。

- 消费领域政策优化，提升消费信心，促进内需扩容。

- 国内贸易信用保险共保体成立，增强内贸信用保障能力。

- A股市场表现分化，关注涨幅较大的石油石化、有色金属等板块。

- 热门概念如稀土永磁和油气开采表现强劲，值得关注。

- 风险提示包括政策落地不及预期和地缘政治风险，需谨慎应对。