华龙证券-A股投资策略周报告：基本面预期改善将强化市场信心-241008

- "十一"假期出行及消费数据同比增长，显示市场活力和消费信心增强。

- 房地产市场表现积极，多个城市推出促销活动，购房需求回升。

- 制造业PMI超预期回升，表明经济改善趋势，市场对权益资产配置积极性提升。

- 行业配置建议关注医药、汽车、电气机械等景气行业，以及成长和大消费方向的机会。

- 风险提示包括经济复苏不及预期、行业波动、汇率变动等。

### A股投资策略周报告核心要点总结 #### 宏观经济环境 1. **出行与消费增长**：国庆假期期间，全国跨区域人员流动量同比增长5.2%，较2019年增长24.8%。

生活服务消费同比增长41.2%，游客日均消费增长69.6%。

2. **房地产市场回暖**：各地出台房地产优化措施，假期看房和成交量显著上升，多个城市的商品房销量增长明显。

#### 制造业表现 1. **PMI回升**：9月制造业PMI为49.8%，较8月上升0.7%，生产指数回升至51.2，表明制造业活动加快，市场需求回暖。

#### 市场信心与资金流动 1. **市场信心增强**：假期中概股与港股表现良好，吸引外资配置意愿上升。

券商开户数创历史新高，市场入市积极性提升。

2. **基本面支撑**：政策推动经济改善的效果逐渐显现，为市场后续表现提供支撑。

#### 行业与主题配置建议 1. **关注政策导向带来的机会**。

2. **关注行业景气提升**：如医药、汽车、电气机械、计算机通信等行业。

3. **关注成长与大消费方向**：如电子、通信、机械设备等。

#### 风险提示 - 经济复苏不及预期 - 行业风险 - 汇率风险 - 数据风险 - 黑天鹅事件 通过以上要点，投资者可更好地理解当前市场状况及未来投资机会。

本报告的投资建议及理由为： - 关注政策导向带来的市场机会。

- 关注行业景气提升机会，特别是医药、汽车、电气机械器材和计算机通信电子设备等行业。

- 关注成长及大消费方向的投资机会。

- 推荐关注的行业包括电子、通信、计算机、汽车、机械设备、建筑材料、非银金融、医药生物、家用电器、电力设备和食品饮料。

- 主题投资关注中特估、新质生产力、碳中和、并购重组及国企改革等。