房地产行业：光大证券-房地产行业重点跟踪房企月度经营情况综述（2024年9~10月）：1~10月重点跟踪房企销售额同比负30%，整体拿地销售比14% -241130

- 2024年1-10月，重点跟踪房企销售额同比下降29.6%，整体拿地销售比为14.1%，显示市场需求疲软。

- 政策支持力度加大，金融和地方政府措施有望提振市场，四季度地产回暖势头可期。

- 投资建议关注具备综合开发能力的龙头房企和消费类商业公募REIT，同时留意地方国有房企的表现。

2024年1-10月，重点跟踪的13家房企销售额同比下降29.6%，全口径销售金额为16409亿元，销售面积为8488万㎡，销售均价为19331元/㎡。

拿地金额同比下降64%，拿地销售比为14.1%。

经营性收入合计706.7亿元，同比增长10.7%。

政策方面，政府强调金融支持房地产，鼓励地方政府因城施策，近期政策组合有助于市场回暖。

投资建议关注具备综合开发能力的龙头房企、消费类商业公募REIT，以及地方国有房企。

风险分析包括政策推进不及预期、市场需求不足、项目竣工延迟等。

投资标的及推荐理由： 1. 招商蛇口、保利发展、中国金茂、中国海外发展、越秀地产、滨江集团：这些企业具备片区综合开发能力，有机会参与超特大城市更新，市占率持续提升，适合关注。

2. 华润置地、龙湖集团、新城控股：这几家企业在消费类商业公募REIT方面积极推进，具备丰富的存量商业资产资源和核心竞争力，值得看好。

3. 华发股份、城建发展、中华企业：建议关注这些相对高能级城市的地方国有房企，因专项债支持商品房收储的政策背景。