中控技术：山西证券-中控技术-688777-海外市场及优势行业拉动公司收入高速增长-240826

投资标的：中控技术（688777） 推荐理由：公司在石化、化工等优势行业保持高速增长，海外市场收入大幅提升，数字化运营能力持续增强。

预计2024-2026年EPS稳步增长，给予“买入-A”评级，具备良好的业绩增长潜力。

- 中控技术2024年上半年实现收入42.52亿元，同比增长16.78%，海外市场增长显著，收入达3.43亿元，同比增长188.22%。

- 公司在石化、化工等优势行业需求持续增长，同时新产品Nyx和TPT的推出提升了市场竞争力。

- 投资建议给予“买入-A”评级，预计未来三年EPS持续增长，但需警惕研发进展、核心人才流失及市场竞争加剧等风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司业绩概况**： - 2024年上半年收入：42.52亿元，同比增长16.78%。

- 归母净利润：5.17亿元，同比增长1.16%。

- 扣非净利润：4.72亿元，同比增长11.41%。

- 2024年第二季度收入：25.14亿元，同比增长14.49%，环比增长44.59%。

- 2024年第二季度归母净利润：3.71亿元，同比减少11.26%，环比增长155.25%。

2. **行业表现**： - 石化和化工行业收入分别增长26.95%和26.03%。

- 新兴行业（油气、制药食品）收入分别增长117.32%和29.23%。

- 控制系统收入17.25亿元，同比增长17.65%。

- 仪器仪表收入3.53亿元，同比增长72.18%。

3. **海外市场发展**： - 海外业务收入3.43亿元，同比增长188.22%，占主营业务收入的8.11%。

- 新签海外合同5亿元，同比增长63.82%。

- 在新加坡、沙特阿拉伯、哈萨克斯坦等地设立6家子公司。

4. **新产品发布**： - 发布通用控制系统UCS产品Nyx，采用“云-网-端”架构，降低成本和建设周期。

- 发布流程工业首款时序大模型TPT，实现高自控率和降低能耗。

5. **投资建议**： - 预计2024-2026年EPS分别为1.64、2.04、2.52，对应PE分别为23.46、18.90、15.33。

- 首次覆盖，给予“买入-A”评级。

6. **风险提示**： - 研发进展不及预期。

- 核心人才流失风险。

- 市场竞争加剧风险。

- 海外市场经营风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、市场机会及潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。