汇中股份：中邮证券-汇中股份-300371-短期业绩承压，出海&热计量政策有望带来新增长点-240428

投资标的：汇中股份（股票代码：300371） 推荐理由：公司出海业务增长迅猛，有望实现“国内+海外”市场双轮驱动；热计量政策有望催化热量表市场，公司位列第一梯队；水价上调对超声水表渗透率提升存双重利好，盈利预测稳健，维持“买入”评级。

1. 公司短期业绩受需求递延影响，营收和净利润均出现同比下滑，但海外市场增长迅猛，有望带来新增长点。

2. 公司超声水表、超声热量表、超声流量计的毛利率、费用率均有所上升，热计量政策有望催化热量表市场，公司位列第一梯队。

3. 盈利预测显示公司未来三年营业收入和归母净利润有望保持增长，维持“买入”评级，但仍需关注超声水表渗透率和供热计量改革进度。

1. 公司2023年年度报告和2024年一季报的营收和净利润数据 2. 公司产品的营收情况，包括超声水表、超声热量表、超声流量计 3. 公司的毛利率和费用率情况 4. 公司海外市场的销售收入和发货情况 5. 热计量政策对公司的影响 6. 对公司未来营业收入和归母净利润的预测 7. 维持“买入”评级的理由 8. 风险提示：超声水表渗透率上升不及预期；供热计量改革进度不及预期。