通信行业：开源证券-通信行业周报：光博会总结，硅光时代龙头优势凸显，OCS/空芯光纤/薄膜铌酸锂/CPO等新技术孕育新机会-250914

- 随着AI算力需求的增长，光通信产业景气度持续提升，硅光技术成为1.6T高速光模块的主流方案，推动市场发展。

- OCS、空芯光纤、薄膜铌酸锂和CPO等新技术逐渐成熟，孕育新的市场投资机会。

- 推荐投资标的包括中际旭创、新易盛等，需关注5G建设和AI发展等风险因素。

本周通信行业周报总结了第26届中国国际光电博览会（CIOE2025）的主要内容，强调了硅光技术在高速光模块中的主流地位以及新技术的快速发展。

随着AI算力需求的增长，光通信产业景气度提升，光通信网络持续升级。

1. 1.6T光模块即将放量，800G已成为主流，厂商积极布局3.2T技术。

2. 硅光模块成为1.6T的主要解决方案，同时OCS、CPO、薄膜铌酸锂等新技术逐步成熟。

3. 光电芯片和无源器件需求增加，空芯光纤市场关注度提升。

4. 主要企业如中际旭创、新易盛等展示了800G和1.6T光模块，硅光技术的市场关注度显著提升。

5. 推荐投资标的包括中际旭创、新易盛等，受益标的包括华工科技、光迅科技等。

风险因素包括5G建设进展不及预期、AI发展滞后及中美贸易摩擦。

推荐标的包括：中际旭创、新易盛、天孚通信、英维克、中天科技、亨通光电。

推荐理由是这些公司在光通信领域积极布局，尤其是在硅光模块、800G和1.6T光模块等技术上具有竞争优势，能够受益于高速硅光子时代的到来。

受益标的包括：华工科技、光迅科技、源杰科技、长光华芯、仕佳光子、光库科技、腾景科技、炬光科技、长飞光纤、长芯博创、太辰光、致尚科技、剑桥科技、联特科技、汇绿生态、德科立、杰普特等。

这些公司在光电芯片、无源器件、空芯光纤等新技术方向上也有积极布局，可能从行业整体增长中受益。

风险提示包括：5G建设不及预期、AI发展不及预期以及中美贸易摩擦等因素可能对投资产生影响。