电子行业：五矿证券-电子行业半月报：英伟达Q1财季营收再超预期，新平台Rubin正式预告-240611

1、英伟达Q1财季营收超预期，数据中心业务持续增长，Rubin新平台预告。

2、电子行业5月下板块走势回顾，申万电子指数上涨，龙腾光电、工业富联、传音控股机构持股比例居前。

3、国家大基金三期注册成立，国有六大行首次出资，电子行业面临宏观经济恢复不及预期、贸易摩擦、技术研发不及预期等风险。

英伟达Q1财季营收再超预期，新平台Rubin正式预告。

5月份电子行业整体走势下跌，申万电子指数上涨1.33%，英力股份、光大同创、雷曼光电涨幅居前；龙腾光电、工业富联、传音控股的机构持股比例居前。

英伟达一季度收入达260.44亿美元，数据中心业务持续高增，游戏业务下降，汽车相关业务增长。

新一代平台Rubin将于2026年上市，具有新的GPU、基于Arm的CPU“Vera”，以及融合InfiniBand/以太网的高级网络。

国家大基金三期注册成立，注册资本3440亿元人民币，国有六大行首次出资。

风险提示包括宏观经济恢复不及预期、贸易摩擦加剧、技术研发和竞争加剧。

投资标的：英伟达 推荐理由：英伟达发布2025财年第一季度财报，数据中心业务持续高增，一季度收入达260.44亿美元，同比增长262%，环比增长18%；新一代平台Rubin将于2026年上市，具有新的GPU、基于Arm的CPU“Vera”，以及融合InfiniBand/以太网的NVLink6、CX9SuperNIC和X1600的高级网络，有望推动交换芯片、光模块等通信网络产业的持续繁荣；液冷的MGX服务器展示了更好的散热性能，伴随全球算力浪潮的演进，液冷产业将持续受益。