道通科技：国元证券-道通科技-688208-2024年年度业绩预告点评：业绩实现快速增长，加大投入布局未来-250108

投资标的：道通科技（688208） 推荐理由：公司2024年业绩预告显示营业收入和净利润大幅增长，数字维修和数字能源业务持续领先，积极布局新领域，未来成长空间广阔。

考虑行业景气度，维持“买入”评级。

- 道通科技预计2024年营业收入将增长16.88%至23.03%，归母净利润将大幅增长245.92%至279.39%。

- 公司在数字维修和数字能源业务方面持续领先，积极布局空地一体集群智慧解决方案。

- 未来成长空间广阔，维持“买入”评级，但需关注多项经营风险。

道通科技（688208）于2025年1月5日发布了2024年年度业绩预告，预计营业收入在38亿元至40亿元之间，同比增长16.88%至23.03%；归母净利润预计在6.2亿元至6.8亿元之间，同比增长245.92%至279.39%；扣非归母净利润预计在5.2亿元至5.8亿元之间，同比增长41.76%至58.11%。

预计2024年度非经常性损益约为9600万元至1.05亿元，主要来自于转让子公司股权的投资收益。

在业务方面，数字维修业务保持行业领先，预计全年实现营业收入约29.5亿元至30.9亿元。

数字能源业务也在深耕海外市场，预计全年实现营业收入约8.3亿元至8.9亿元。

公司正在探索空地一体集群智慧解决方案，利用生成式AI技术，提供智能巡检方案，涉及智能体机器人、AvantAIPaaS平台及行业大模型一体机等核心模块。

盈利预测方面，调整2024-2026年的营业收入预测至39.13亿元、46.22亿元和53.57亿元，归母净利润预测调整至6.42亿元、7.06亿元和8.28亿元，预计EPS分别为1.42元、1.56元和1.83元，对应PE分别为25.12倍、22.82倍和19.47倍。

基于行业景气度和公司成长空间，维持“买入”评级。

风险提示包括技术革命性迭代、技术人才流失、核心技术泄密、知识产权纠纷、境外经营、原材料供应、市场竞争、汇率波动、毛利率下降、宏观环境及高存货规模等多方面风险。