计算机行业：国投证券-计算机行业周报：硬科技打头阵，三大方向布局计算机投资机会-241021

- 硬科技是推进中国式现代化的关键，投资机会主要集中在基础硬件、基础软件和基础工具链三个方向。

- 基础硬件方面，芯片国产化需求强劲，建议关注中科曙光等相关公司。

- 基础软件领域，信创产业加速发展，数据库和操作系统将迎来持续投资机会，建议关注中国软件等企业。

- 基础工具链的国产化进程带来长期价值，建议关注中望软件等相关厂商。

**计算机行业投资机会总结：** 1. **硬科技的重要性**： - 习近平总书记在安徽强调科技创新是推进中国式现代化的关键，特别是硬科技在实现科技自立自强中的核心地位。

2. **投资方向**： - **基础硬件**：芯片是中美科技竞争的焦点，国产AI服务器和智算中心需求增加。

建议关注中科曙光、中国长城、紫光股份等相关公司。

- **基础软件**：信创产业的自主可控性日益重要，数据库和操作系统将成为投资热点。

建议关注中国软件、达梦数据、金山办公等。

- **基础工具链**：产业升级对技术要求提高，基础工具软硬件有助于缩短开发周期、降低成本。

建议关注中望软件、索辰科技、普源精电等。

3. **风险提示**： - 政策推进、生态建设及国际宏观环境变化可能影响投资前景。

根据投资报告，以下是提取的投资标的及推荐理由： ### 一、基础硬件 - **投资标的**： - 中科曙光 - 中国长城 - 紫光股份 - 海光信息 - 寒武纪 - 龙芯中科 - **推荐理由**： - 芯片是中美科技竞争的焦点，决定基础计算能力。

- 近年来在通用计算和超算技术的国产化方面取得了长足进展。

- 随着生成式AI浪潮的来临，国产AI服务器和智算中心的需求不断增加。

- 通用计算和AI算力的基础性、稀缺性和高壁垒特征明确，国产化确定性强、空间大。

### 二、基础软件 - **投资标的**： - 中国软件 - 达梦数据 - 金山办公 - 太极股份 - 海量数据 - 卓易信息 - **推荐理由**： - 外部突发事件频发，彰显了自主可控的重要性。

- 数据库和操作系统作为典型基础软件，未来将伴随信创产业的加速推进呈现持续投资机会。

### 三、基础工具链 - **投资标的**： - 中望软件 - 索辰科技 - 普源精电 - 坤恒顺为 - 鼎阳科技 - 优利德 - 华大九天 - 概伦电子 - 广立微 - **推荐理由**： - 产业升级对产品和技术提出了更高要求，设计复杂度提升。

- 基础工具软硬件有望缩短产品开发周期，节约成本，具备长期价值。

- 当前国产化正在向上游的配套基础工具软硬件演进，国产厂商市占率较低，未来成长空间大。

### 风险提示 - 政策推进不及预期 - 生态建设不及预期 - 国际宏观环境变化等 以上为投资报告中提到的主要投资标的及其推荐理由。