软通动力：开源证券-软通动力-301236-公司信息更新报告：业绩符合预期，明确“四大业务”增长战略-240830

投资标的：软通动力（301236） 推荐理由：业绩符合预期，2024-2026年归母净利润预测稳健，维持“买入”评级。

公司通过并购同方计算机，构建新业务增长点，并积极拓展国际市场，现金流改善显著，具备良好的增长潜力。

- 软通动力2024年上半年营业收入同比增长45.98%，归母净利润为-1.54亿元，主要因同方计算机收购带来合并效应。

- 公司明确“四大业务”增长战略，积极布局数字能源与智算服务及国际市场，提升市场竞争力。

- 维持2024-2026年归母净利润预测，当前股价对应PE为44.5、35.6、29.0倍，维持“买入”评级。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：软通动力 - 股票代码：301236 - 评级：维持“买入”评级 2. **业绩表现**： - 2024年上半年营业收入：125.26亿元，同比增长45.98% - 归母净利润：-1.54亿元 - 2024年Q2营业收入：70.76亿元，同比增长61.66% - 2024年Q2归母净利润：1.23亿元，同比下滑13.25% 3. **收入结构**： - 软件与数字技术服务收入：85.13亿元，占比67.97% - 计算产品与数字基础设施服务收入：39.10亿元，占比31.22% - 数字能源与智算服务收入：0.96亿元，占比0.76% 4. **现金流情况**： - 经营活动现金流出同比减少5.10亿元 - 2024Q2经营活动产生的现金流量净额：10.12亿元，同比大幅增长 5. **业务战略**： - 明确“四大业务”增长战略 - 并购同方计算机，构建新的业务增长板块 - 长期布局数字能源与智算服务，成立相关子公司 - 积极拓展国际市场，特别是在北美、日本、东南亚和中东地区 6. **财务预测**： - 2024-2026年归母净利润预测：6.54亿元、8.17亿元、10.03亿元 - 每股收益（EPS）预测：0.69元、0.86元、1.05元 - 当前股价对应PE：44.5倍、35.6倍、29.0倍 7. **风险提示**： - 人力成本上升 - 宏观经济下行 - 收购被暂停、中止、取消风险 这些信息为专业投资者提供了关于软通动力的业绩、财务状况、战略布局及潜在风险的全面概述。