化工新材料行业：平安证券-化工新材料行业周报：涤丝产能增速显著放缓，头部大厂淡季集体挺价-240630

1）石油化工方面，原油需求有望在夏季汽油旺季提振下向好，供应端受OPEC+减产协议支撑，预计油价短期有一定支撑。

2）磷化工领域，磷矿价格挺高，磷肥需求稳中向好，磷酸一铵价格有望小幅上行。

3）化纤行业，涤纶长丝产能增速放缓，大厂集体挺价，短期内价格博弈仍将延续。

石油化工方面，原油需求有望在夏季汽油旺季提振下向好，OPEC+减产协议延长预期支撑油价；磷化工方面，磷矿供需偏紧，磷肥需求稳中向好；化纤行业涤丝产能增速放缓，大厂集体挺价；氟化工上调制冷剂价格，供需基本面向好。

投资建议关注石油化工、氟化工、磷化工、化纤、半导体材料板块。

风险提示包括终端需求不及预期、供应释放加快、地缘政治扰动、替代技术出现、重大安全事故。

投资标的及推荐理由如下： 1. 石油化工板块：中国石油、中国石化、中国海油。

OPEC+减产协议有望延长，季节性需求或导致原油供应偏紧，看好基本面对油价的提振作用。

2. 氟化工板块：巨化股份、三美股份、昊华科技，金石资源。

配额核发落地，头部高集中度，供需基本面渐修复，长景气周期开启。

3. 磷化工板块：云天化、川恒股份、兴发集团。

磷矿供需偏紧，成本支撑强劲。

4. 化纤板块：吉林化纤、新凤鸣、恒力石化。

聚酯长丝前期通过降价促销加速产销放量、库存去化，供应压力趋减支撑淡季价格中枢。

5. 半导体材料板块：南大光电、上海新阳、联瑞新材、强力新材。

半导体库存去化趋势向好，终端基本面预期渐回暖。