传媒行业：华鑫证券-传媒行业周报：以AI为支点撬动应用新增量-250719

- AI技术在传媒行业持续向上发展，推动企业应用的不断迭代与创新，特别是在教育、数字营销和内容创作领域。

- 推荐关注天舟文化、万达电影、上海电影等个股，预计它们将在AI应用方面实现显著增长。

- 风险因素包括政策变化、行业竞争及宏观经济波动等，需谨慎应对。

本周传媒行业周报的核心观点是，AI技术在硬件和应用方面持续向上发展。

外部因素包括2025年世界人工智能大会的举办，企业方面OpenAI推出了ChatGPTAgent，美图发布了AIAgent产品，AI应用在教育等领域持续迭代，带动相关公司股价反弹。

重点推荐的个股包括天舟文化、万达电影、上海电影、横店影视、姚记科技、华策影视、芒果超媒、奥飞娱乐、风语筑、蓝色光标、浙文互联、中信出版等，关注它们在AI和新业务方面的进展。

港股方面，推荐B站、腾讯、阿里、阜博集团、美图、布鲁可、毛戈平和名创优品等。

风险提示包括产业政策变化、公司业绩不及预期、行业竞争、宏观经济波动等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 天舟文化（300148）：新业务AI+教育可期，预计2025年7月推出AI练字教育产品。

2. 万达电影（002739）：参股52Toys，动画电影积极拥抱AI应用。

3. 上海电影（601595）：关注新电影进展，如《浪浪山小妖怪》的进展。

4. 横店影视（603103）：借力横店的影视产业资源，加强文旅业务融合，推动构建影视产业生态新发展。

5. 姚记科技（002605）：主业从扑克牌到游戏再到数字营销，相对稳健，关注伴随卡游的情绪驱动下带动的公司卡淘带动的估值修复。

6. 华策影视（300133）：加码短剧外，积极布局AI，借力AI赋能创作与营销。

7. 芒果超媒（300413）：华为向芒果TV开放AI交互控制、智慧媒体处理等能力，提升内容生产效率与推荐精准度。

8. 奥飞娱乐（002292）：后续有望受益AI+陪伴赛道。

9. 风语筑（603466）：2025年7月打造的文旅在水一方科幻馆有望成为行业标杆文化新品。

10. 蓝色光标（300058）：部署文心4.5系列开源模型。

11. 浙文互联（600986）：增资持股至12.37%。

12. 中信出版（300788）：央企，大众阅读头部企业，持续夯实主业，推出衍生画集及拉动的谷子经济助主业业绩。

13. B站（9626）：2025年业绩有望持续向好，优质内容为支点，社区视频商业价值有望再升。

14. 腾讯（0700）：关注AI驱动内容进展。

15. 阿里（9988）：基本盘持续夯实，以AI为支点撬动时代红利。

16. 阜博集团（3738）：全球领先的数字内容保护与交易服务提供商，与上海电影集团达成战略合作。

17. 美图（1357）：推出AIAgent，以AI技术打造世界级的产品，更好服务生活场景与生产力产品用户的垂直需求。

18. 布鲁可（0325）：中国版乐高，主业持续夯实，自研IP后续发展可期。

19. 毛戈平（1318）：618整体符合预期，期待下半年新品发布。

20. 名创优品（9896）：已提前一个季度完成全国200家门店整改，有望缩短阵痛期。