天风证券-晨会集萃-240823

1、美国7月CPI数据显示通胀呈现多元化，给联储更大选择余地，9月降息仍是选择题。

2、消费板块波动放大机会，长期看高股息资产有望获得价值重估，需耐心等待更多右侧信号。

3、债券市场监管重点是过度交易，利率方向预计在一定范围内波动。

4、行业配置模型显示底部或将临近，推荐养殖/贵金属和科技板块，风险提示为经济放缓和地缘冲突。

5、信用债回调速度最快的是银行二级债，超长债表现稳定，城投债投资建议关注优质主体的长期限信用债。

6、增量政策可能包括货币、财政、产业和地产方面的政策，市场需以右侧思维看待政策变化。

7、公司深度：汽车制动龙头矢志线控底盘，收购万达公司进军转向，预计公司有望实现营收和盈利能力持续增长，给予“买入”评级。