西南证券-行业配置报告（2024年11月）：行业配置策略与ETF组合构建-241101

- 2024年10月行业配置表现良好，组合收益率为3.33%，超越行业等权指数0.66%。

- 主要配置行业包括传媒、电力设备及新能源、消费者服务等，均实现超额收益。

- 最新ETF组合建议集中于房地产、非银行金融、计算机、电力设备及新能源、有色金属，但投资需谨慎，风险自担。

### 行业配置报告核心要点总结 #### 宏观视角 - **市场环境**：2024年10月的市场环境对行业配置产生了影响，导致不同板块的收益表现出现差异。

#### 行业配置策略 - **上月表现**： - **表现优异的组合**：房地产、计算机、通信、传媒、电力设备及新能源等行业组合在10月实现了3.33%的月度收益率，超越行业等权指数0.66%。

- **表现不佳的组合**：非银行金融、农林牧渔、银行、汽车、有色金属、电子等行业组合在10月的收益率为-0.00%，低于行业等权指数2.67%。

#### 行业轮动模型 - **最新配置观点**： - **表现良好的行业**：传媒、电力设备及新能源、通信、计算机等行业在10月均取得超额收益。

- **表现相对较差的行业**：电子行业在9月取得超额收益，但在10月整体表现不佳。

#### ETF组合构建 - **推荐的ETF行业组合**：房地产、非银行金融、计算机、电力设备及新能源、有色金属。

#### 风险提示 - 报告基于历史数据，未来市场变化可能影响因子的表现，存在数据提供不准确的风险。

- 投资者需充分了解风险承受能力，投资需谨慎，基金产品的表现受多种因素影响，存在一定波动风险。

本报告的投资建议及理由为： - 关注房地产、非银行金融、计算机、电力设备及新能源、有色金属行业。

- 10月组合收益率为3.33%，超越行业等权指数0.66%。

- 传媒、电力设备及新能源、通信、计算机行业表现突出，均取得超额收益。

- 非银行金融、农林牧渔、银行、汽车、有色金属、电子行业表现不佳，组合收益率为-0.00%。

- 投资需关注市场环境变化及风险承受能力。