奥浦迈：开源证券-奥浦迈-688293-公司信息更新报告：培养基业务快速增长，CDMO重整后再出发-240430

投资标的：奥浦迈（688293） 推荐理由：公司培养基业务快速增长，CDMO业务扩张完成，产品销售收入显著增长，具备临床III期及商业化生产能力，维持“买入”评级。

1. 公司2023年业绩下滑，但培养基业务带动2024Q1业绩快速恢复，维持“买入”评级。

2. 公司培养基项目数量快速扩充，2024年Q1产品销售实现显著增长，研发投入持续增加。

3. 公司CDMO业务产能扩张完成，服务深度和广度增加，客户粘性提升，风险提示包括汇率波动和市场需求下降。

1. 公司2023年业绩短期承压，但培养基业务带动2024Q1业绩快速恢复； 2. 公司2024年Q1实现收入0.80亿元，同比增长17.36%，环比增长11.58%； 3. 预计2024-2025年盈利预测下调，2026年盈利预测增加； 4. 公司培养基业务快速恢复，维持“买入”评级； 5. 公司研发投入增加，产品销售收入在2024年Q1实现显著增长； 6. 公司CDMO业务为客户提供稳定细胞系构建、中试生产、制剂开发和分析等服务，协助客户获得5个临床批件，技术平台能力持续提升，积累了良好的口碑。