电子行业：东方证券-电子行业周报：台积电持续看好AI需求，联想发布符合五大特征的AI PC-240422

1. 台积电持续看好云端AI处理器需求，预计未来5年年均增长50%，成为营收增长的最大驱动力。

2. 联想发布符合五大特征的AIPC，具备个人大模型、本地AI算力、开放的人工智能应用生态等特点，受到市场关注。

3. 全球智能手机出货量增长，家电以旧换新活动启动，相关公司股票值得关注。

1. 台积电看好AI半导体需求，预计云端AI处理器营收将翻倍以上，成为未来几年营收增长的最大驱动力。

2. 联想发布符合五大特征的AIPC，具备个人大模型与用户自然交互的智能体等特点。

3. Meta推出开源人工智能模型Llama3，ASML中国销售强劲，全球智能手机出货量增长。

4. 各地启动家电以旧换新行动，京东电器以旧换新业务量环比增幅超200%。

5. 给出了多家电子行业公司的买入建议，包括澜起科技、工业富联、中微公司等。

澜起科技(688008，买入)：DDR5渗透率提升，受益于服务器和PC的AI趋势； 工业富联(601138，买入)：服务器制造龙头，GPU全产业链布局； 中微公司(688012，买入)：受益于晶圆厂扩产和设备国产化； 纳思达(002180，买入)：打印机国产化龙头，自制芯片竞争力强； 汇顶科技(603160，买入)：业绩拐点显现，新产品有望放量； 联想集团(00992，买入)：行业龙头受益于AIPC、Windows升级和换机周期； 北京君正(300223，买入)：车载存储龙头高筑竞争壁垒，消费领域前瞻布局成果显著； 兆易创新(603986，买入)：基本盘业务见底，DRAM大幅增长开启第二成长曲线，前沿存储业务布局顺利； 朗科科技(300042，未评级)：基盘存储业务开启上行周期，数据中心、时空大数据等加速落地； 华勤技术(603296，未评级)：全球ODM龙头，手机基本盘稳固，笔电+服务器驱动新一轮成长； 宸展光电(003019，未评级)：商显主业受益海外补库需求，车载显示开启第二增长曲线； 新亚电子(605277，未评级)：研发精细电子线材，致力国产化突破； 沃尔核材(002130，未评级)：高速通信线核心厂商，多元化产品进军高端； 佰维存储(688525，未评级)：存储模组厂商，存储行业处于上行周期； 协创数据(300857，未评级)：服务器回收新业务开展中颖电子(300327，未评级)：家电MCU供应商。