钢铁行业：华福证券-钢铁行业月报（2024.08）出口环比大增，关注政策变化-240924

1）2024年8月钢铁行业出口大幅增长，但需关注政策变化对行业影响。

2）铁矿石和炼焦煤产量和进口情况均呈现一定波动，供需错配情况有所缓解。

3）钢材出口增加缓解了国内需求不足的压力，但需关注出口贸易摩擦对未来表现的影响。

2024年8月钢铁行业出口大幅增长，但需关注政策变化。

铁矿石产量环比增长，进口量呈回落趋势；炼焦煤产量略有增长，进口量持续高位；钢铁产量环比下降，出口量超预期。

钢材出口以东南亚国家为主，出口价格低于历史水平。

预计旺季需求不足，但政策利好因素增多，需关注政策变化。

建议关注低估值、高股息的普钢和特钢板块公司，以及具有低成本护城河和放量预期的铁矿石板块公司。

风险包括控产限产力度不及预期和国内外经济情况。

投资标的及推荐理由： 1）普钢板块：南钢股份、宝钢股份、华菱钢铁等，建议关注低估值、高股息、抗风险能力强且业绩稳定的公司。

2）特钢板块：中信特钢、甬金股份、抚顺特钢等，建议关注兼具盈利弹性和高股息或分红的公司。

3）铁矿石板块：河钢资源，关注铁矿石业务低成本护城河，铜业务放量在即。

4）双焦板块：潞安环能、山西焦煤、冀中能源，建议关注低估值、高股息的龙头公司。

5）其他：高温合金长坡厚雪，产研共振规模扩张的钢研高纳。

希望对您有所帮助。