光大证券-晨会速递-240801

1. 7月制造业PMI小幅回落，显示出口表现亮眼，企业成本压力缓和，对未来生产仍有信心。

2. 历史上的主题投资表现依赖政策和事件，推荐关注半导体产业链、央企板块、消费电子产业链等主题。

3. 8月A股及港股金股组合推荐，债市呈持续下降态势，应谨慎应对债市变化，关注央行操作。