金圆统一证券-策略专题：指数趋势投资之日内动量策略-240814

- 动量效应可延伸至指数化投资和日内交易，形成“日内动量策略”。

- 策略规则包括以9:30-10:00为回溯期，且开仓条件需满足“9:30-9:35与9:30-10:00同向”。

- 该策略在历史数据回测中显示出优异的收益能力和风险控制，建议每天只交易一次。

### 日内动量策略投资报告核心要点总结 #### 宏观层面 - **动量效应**：动量效应是股票投资中的常见现象，本策略旨在将其应用于指数化投资和日内交易领域。

#### 策略框架 1. **回溯期**：最佳交易时间段为9:30-10:00，期间不进行交易。

2. **开仓过滤器**： - 9:30-9:35与9:30-10:00同向为开仓条件： - 若9:30-9:35和9:30-10:00均上涨，则开多仓。

- 若9:30-9:35和9:30-10:00均下跌，则开空仓。

- 若两者方向相反，则不开仓。

3. **交易规则**： - 符合开仓条件时立即开仓，持有至15:00平仓。

- 可选择不设止损，或以开仓价±40点设定止损。

- 每日仅进行一次交易。

#### 微观层面 - **回测结果**：历史数据回测显示该策略在收益能力、风险控制及收益风险匹配度方面表现优秀。

- **实际应用注意事项**： - 策略在不同类型指数上的适用性。

- 做空限制对实际收益的影响。

- 不同投资载体特性对真实收益的影响。

以上是“日内动量策略”的核心要点，旨在为投资者提供清晰的交易框架和风险控制建议。

本报告的投资建议及理由为： 1. 动量效应在股票投资中普遍存在，适用于指数化投资和日内交易。

2. 最佳日内动量回溯期为9:30-10:00。

3. 开仓过滤器为“9:30-9:35与9:30-10:00同向”。

4. 可选择不设止损，或以开仓价+/-40点作为止损条件。

5. 每日仅进行一次交易，持仓至15:00平仓。

6. 策略在收益能力、风险控制和收益风险匹配度上表现优秀。

7. 实际应用时需注意策略适用性、做空限制及投资载体特性。