广汇能源：开源证券-广汇能源-600256-公司2024年中报点评报告：马朗煤矿正式核准批复，关注煤矿成长性与高分红-240902

投资标的：广汇能源（600256） 推荐理由：马朗煤矿正式核准复产将成为公司业绩增长的关键催化因素，预计未来盈利逐步释放。

此外，公司承诺2024年每股现金分红0.7元，具备可持续性，维持“买入”评级。

- 广汇能源2024年中报显示营业收入和净利润大幅下滑，主要受煤炭和天然气价格下跌影响。

- 马朗煤矿复产获批，预计将成为业绩增长的关键催化因素。

- 公司承诺高分红政策可持续，维持“买入”评级，未来盈利有望逐步释放。

以下是从报告中提取的关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年（H1）实现营业收入172.5亿元，同比下降50.8%。

- 归母净利润为14.6亿元，同比下降64.7%。

- 扣非后归母净利润为14.9亿元，同比下降63.6%。

- Q2业绩：营业收入72.1亿元，环比下降28.2%；归母净利润6.5亿元，环比下降19.8%。

2. **煤炭及天然气板块**： - 煤炭产销量：2024H1原煤产销量977万吨，同比下降17.8%；Q2环比下降34.2%。

- 天然气产销量：2024H1天然气产销量36641万方，同比上升18.5%；Q2环比下降5%。

- 煤炭价格：2024H1动力煤坑口价平均603.4元/吨，同比下降24%。

3. **马朗煤矿**： - 马朗煤矿正式获得核准批复，复产将成为公司业绩增长的关键催化因素。

4. **未来盈利预测**： - 下调2024-2026年归母净利润预测：2024年为46.1亿元，2025年为70.8亿元，2026年为75.2亿元。

- 每股收益（EPS）预测：2024年为0.7元，2025年为1.08元，2026年为1.15元。

5. **高分红承诺**： - 公司承诺2022-2024年每年向股东分配的现金红利不低于0.70元/股，未来高分红或具备可持续性。

6. **风险提示**： - 经济增长不及预期。

- 能源价格大幅下跌。

- 新增产能进度落后。

7. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

这些信息为投资者提供了对广汇能源的基本面分析和未来展望的概述。