华兰生物：中原证券-华兰生物-002007-公司点评报告：贝伐珠单抗获批上市-241122

投资标的：华兰生物（002007） 推荐理由：公司参股的华兰基因获批贝伐珠单抗注射液“安贝优”，主要用于多种癌症治疗，预计将为公司带来业绩增长。

未来产品线丰富，保持盈利预测不变，维持“买入”评级。

风险在于浆站扩张和新药研发进度。

- 华兰生物参股公司华兰基因的贝伐珠单抗注射液已获批上市，主要用于多种晚期癌症的治疗。

- 该产品预计将为公司带来业绩增量，2023年国内市场销售额增长显著。

- 公司维持2024-2026年盈利预测不变，维持“买入”投资评级，风险主要来自于浆站扩张和新药研发进度。

华兰生物（002007）近期发布了关于贝伐珠单抗获批上市的公司点评报告。

投资要点包括： 1. 公司参股的华兰基因获得国家药品监督管理局签发的贝伐珠单抗注射液《药品注册证书》，商品名为“安贝优”。

2. 贝伐珠单抗主要用于治疗多种癌症，包括晚期非小细胞肺癌、转移性结直肠癌、复发性胶质母细胞瘤等。

3. 贝伐珠单抗是一种VEGF抑制剂，能通过阻断肿瘤血管生成来抑制肿瘤发展。

4. 原研厂家为罗氏旗下的基因泰克，2018年国内专利到期。

5. 根据米内网数据，2023年国内贝伐珠单抗注射液的总销售额约为106.80亿元，同比增长23.71%。

6. 未来该产品有望为公司带来业绩增长。

7. 华兰基因目前有9个产品在推进临床试验，其中4个在III期临床阶段，2个在I期临床阶段，3个产品准备开展I期。

8. 公司维持2024-2026年的盈利预测不变，预计每股收益分别为0.73元、0.89元和1.03元。

9. 对应11月21日收盘价17.39元/股，市盈率分别为23.89倍、19.44倍和16.87倍。

10. 考虑到血制品业务增长、流感季推迟及安贝优上市，公司维持“买入”的投资评级。

11. 风险提示包括浆站扩张低于预期、流感疫苗销售低于预期及新药研发进度低于预期。