金开新能：天风证券-金开新能-600821-23年业绩稳步增长，装机规模或将加速扩张-240421

投资标的：金开新能（600821） 推荐理由：公司2023年新增装机容量增加，业绩稳步增长，预计未来净利润将继续增长，具有投资潜力。

1. 金开新能2023年业绩稳步增长，营收和归母净利润同比均有所增长。

2. 公司新增并网装机容量加速扩张，2023年风电和光伏发电量均有所增长。

3. 公司费用管控能力提升，净利率微增，规划未来核准装机突破13GW，维持“买入”评级。

1. 2023年公司实现营收33.28亿元，同比增长7.96%；实现归母净利润8.02亿元，同比增长9.54%。

2. 2023年公司新增并网装机容量725.99兆瓦，其中湖北占比最高，达到45.6%；其次分别为广西、辽宁，占比分别为15.1%、13.8%。

3. 公司核准装机容量6,448兆瓦；并网容量4,480兆瓦，其中光伏发电3,097兆瓦，风电1,257兆瓦，储能及生物质发电127兆瓦。

4. 公司2023年完成风电发电量31.84亿千瓦时，同比增长8.2%；完成光伏发电（含储能）发电量39.16亿千瓦时，同比增长17.4%。

5. 公司2023年上网电价为523元/兆瓦时，同比下降33元/兆瓦时。

6. 公司规划25年核准装机突破13GW，认为电价的影响已经处于底部。

7. 公司不断加大电力交易数字化技术研发及应用，在功率预测、电力供需和电价预测等方面对标业内先进水平。