瑞可达：国金证券-瑞可达-688800-业绩拐点已现，出海加速成长-240424

投资标的：瑞可达（688800） 推荐理由：公司业绩拐点已现，出海加速成长，新产品持续扩张，海外大定点落地，预计未来海外收入占比持续提升，具有较好的成长潜力和盈利空间。

1. 瑞可达2024年Q1业绩出现拐点，营收同比增长41%，归母净利同比增长2%，归母扣非净利同比增长8%。

2. 公司主营业务为车载高压连接器、换电连接器，同时拓展新产品领域，出海加速，预计未来海外收入占比持续提升。

3. 预计2024、2025年归母净利润下调至2、3亿元，2026年预计为4亿元，对应PE为21、15、11倍，维持“买入”评级。

1. 公司2024年Q1营收为4.6亿元，同比增长41%； 2. 归母净利为0.42亿元，同比增长2%； 3. 归母扣非净利为0.41亿元，同比增长8%； 4. 公司主营业务包括车载高压连接器、换电连接器，以及新产品持续扩张； 5. 公司出海加速，预计未来海外收入占比持续提升； 6. 预计2026年归母净利为4亿元，对应PE为21、15、11倍； 7. 风险提示包括行业竞争加剧、原材料价格波动、技术迭代、限售股解禁风险。