先进制造行业：中航证券-先进制造行业周报：人形机器人捷报频传，看好四季度板块行情持续-241028

- 人形机器人行业迎来积极发展，特斯拉Optimus量产临近，预计四季度行情持续向好。

- 推荐关注相关核心个股，包括北特科技、三花智控、鸣志电器等，及Tier1和核心零部件供应商。

- 行业前景广阔，预计2030年全球需求量达200万台，重点跟踪人形机器人、光伏设备、储能等领域的龙头公司。

**先进制造行业周报总结（241028）** **市场展望：** - 人形机器人行业前景乐观，预计四季度将迎来持续行情。

- 特斯拉的Optimus人形机器人量产临近，强调其将成为公司最有价值的产品，量产价格和应用场景已明确。

**重点推荐个股：** - **核心个股**：北特科技、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、莱斯信息、纳睿雷达、万集科技、万马科技、软通动力。

- **相关标的**： - Tier1供应商：三花智控、拓普集团。

- 丝杠制造：北特科技、双林股份、五洲新春。

- 减速器：绿的谐波、双环传动。

- 电机：鸣志电器。

- 传感器：汉威科技。

- 设备：日发精机。

**行业趋势：** - 人形机器人需求到2030年预计达200万台，正处于重要突破阶段。

- 光伏设备、储能、半导体设备、自动化、氢能源和工程机械等领域也展现出良好发展前景。

**风险提示：** - 产品和技术迭代不及预期。

- 海外市场和国内需求复苏不及预期。

- 原材料价格波动和零部件供应问题。

- 市场竞争加剧。

整体来看，投资者应关注人形机器人及相关核心零部件的投资机会，同时留意市场风险。

### 投资标的及推荐理由 #### 重点推荐个股： 1. **北特科技** - 推荐理由：拟投资18.5亿元建设丝杠产能，表明人形机器人规模量产在即。

2. **纽威股份** - 推荐理由：作为核心零部件供应商，具备良好的市场前景。

3. **三花智控** - 推荐理由：Tier1供应商，受益于人形机器人行业的快速发展。

4. **双林股份** - 推荐理由：在丝杠领域布局，前景看好。

5. **鸣志电器** - 推荐理由：电机领域的核心供应商，受益于自动化和人形机器人需求。

6. **莱斯信息** - 推荐理由：具备技术优势，参与人形机器人相关产品的研发。

7. **纳睿雷达** - 推荐理由：在传感器领域的布局，符合人形机器人需求。

8. **万集科技** - 推荐理由：在自动化和智能设备领域有良好表现。

9. **万马科技** - 推荐理由：在电机和自动化领域具备竞争优势。

10. **软通动力** - 推荐理由：在数字化和自动化领域的技术实力。

#### 核心个股组合： - **北特科技** - **纽威股份** - **三花智控** - **双林股份** - **鸣志电器** - **五洲新春** - **莱斯信息** - **纳睿雷达** - **中信海直** - **软通动力** - **航锦科技** - **华伍股份** - **华阳集团** - **万集科技** - **万马科技** - **绿的谐波** - **埃斯顿** ### 行业跟踪重点： 1. **人形机器人** - 需求量预计到2030年达200万台，行业趋势明确，关注Tier1及核心零部件供应商。

2. **光伏设备** - N型渗透率加速提升，关注电池片、组件的龙头公司。

3. **储能** - 政策利好推动行业景气度，关注电池、逆变器等龙头公司。

4. **半导体设备** - 预计2030年需求达1400亿美元，关注国产替代和平台型公司。

5. **自动化** - 市场规模预计到2026年达557亿元，关注行业龙头。

6. **氢能源** - 绿氢符合碳中和要求，关注具备产业链一体化优势的龙头公司。

7. **工程机械** - 强者恒强，关注具备产品、规模和成本优势的公司。

### 风险提示： - 产品和技术迭代升级不及预期 - 海外市场拓展不及预期 - 国内需求不及预期 - 原材料价格波动 - 零部件供应受阻 - 市场竞争加剧