非金属新材料行业：天风证券-非金属新材料行业研究周报：荣耀折叠机发布，关注产业链相关机会-240714

1、碳纤维产业链中，原丝环节有望保持稳定，建议关注吉林碳谷等公司；民品T700领域中复神鹰产能较大，预浸料业务有望带来新增量，建议关注中复神鹰。

2、折叠屏手机的持续渗透将带动UTG环节需求增长，光刻胶及高频高速CCL上游原材料国产替代逻辑值得关注，重点推荐世名科技、凯盛科技。

3、光伏和风电产业链各环节扩张较快，需等待出清，但风电突破阻碍开始放量，时代新材值得关注。

碳纤维产业链中，吉林碳谷有发展潜力；显示材料领域折叠屏手机需求持续增长，世名科技和凯盛科技有投资价值；新能源材料方面，光伏需求增速快但产业链扩张需谨慎，风电行业有望在2024年起量可期，时代新材值得关注。

风险提示包括下游需求不及预期和原材料涨价超预期。

投资标的及推荐理由如下： 1、碳纤维：关注吉林碳谷，因为其掌握制备工艺，原丝环节降价可能性不大。

另外，中复神鹰在T700领域具有较大产能优势，产能扩张有望带动业绩持续释放，预浸料业务如进展顺利后续或带来新增量。

2、显示材料：重点推荐世名科技和凯盛科技，因为折叠屏手机的持续渗透将促进下游需求增长，卡脖子环节有望获得溢价，同时国产替代逻辑在光刻胶及高频高速CCL上游原材料中具有潜力。

3、新能源材料：重点推荐时代新材，因为在风电叶片环节具有较高集中度，海风开始放量，预计2024年起量可期，有望受益于出海预期。