路维光电：民生证券-路维光电-688401-2024年三季报点评：高世代产品占比持续提升，路芯项目进展积极-241031

投资标的：路维光电（688401） 推荐理由：公司前三季度营收和净利润双增长，高世代产品占比提升，推动收入稳健增长。

路芯项目进展顺利，预计将进一步增强产能和技术实力。

看好未来业绩增长，维持“推荐”评级。

- 路维光电2024年前三季度营收6.03亿元，同比增长25.07%，净利润1.21亿元，同比增长11.73%，高世代产品占比提升推动收入增长。

- 公司在半导体和平板显示领域持续技术创新，掌握关键核心技术，产品覆盖广泛，增强了市场竞争力。

- 江苏路芯项目进展顺利，预计2025年实现量产，未来业绩有望持续增长，维持“推荐”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年前三季度营业总收入为6.03亿元，同比增长25.07%。

- 归母净利润为1.21亿元，同比增长11.73%。

- 第三季度营业收入为2.07亿元，同比增长19.03%。

- 第三季度归母净利润为0.39亿元，同比增长2.44%。

2. **产品与市场**： - 高世代产品占比持续提升，推动收入增长。

- 公司围绕“以屏带芯”的发展战略，增加生产设备投资，提升技术与产能。

- 半导体领域掌握150nm及以下制程节点的核心技术，服务于先进半导体芯片封装等应用。

- 平板显示掩膜版覆盖G2.5-G11全世代，应用于TFT-LCD、AMOLED等领域。

3. **研发与技术**： - 持续投入研发，增加产品种类、提升技术能力、提高生产效率、降低成本、提升产品质量。

- 路芯项目顺利封顶，计划于2025年实现量产，年产能力约35,000片半导体掩膜版。

4. **投资建议**： - 预计2024、2025、2026年归母净利润分别为1.78亿元、2.48亿元、3.22亿元，对应的PE分别为29倍、21倍、16倍。

- 维持“推荐”评级。

5. **风险提示**： - 终端需求、产能建设及产品认证不及预期的风险。

这些信息对评估公司的财务健康、市场前景及投资风险具有重要意义。