普元信息：民生证券-普元信息-688118-2024年三季报点评：Q3利润端同比减亏，期待华为、数据要素进展-241106

投资标的：普元信息（688118） 推荐理由：公司与华为深度合作，具备全栈中间件和低代码能力，未来在数据要素市场有良好布局。

尽管2024年前三季度业绩承压，但预计未来业绩增长潜力较大，维持“谨慎推荐”评级。

- 普元信息2024年前三季度归母净利润为-0.69亿元，同比减亏，Q3营收下降34.74%至7331.20万元，主要因战略性缩减非核心业务。

- 公司与华为的深度合作及在数据要素市场的布局为未来业绩增长提供潜力，预计2024-2026年归母净利润将逐步改善。

- 维持“谨慎推荐”评级，需关注供应链风险和技术升级进展。

作为专业投资者，从上文中可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年前三季度归母净利润为-0.69亿元，同比减少亏损（去年同期为-0.40亿元）。

- 扣非净利润为-0.80亿元，同比减少亏损（去年同期为-0.52亿元）。

- 2024年Q3单季度归母净利润为-814.96万元，同比略有改善（去年同期为-832.51万元）。

- Q3营业收入为7331.20万元，同比下降34.74%，主要因战略性缩减非核心业务。

2. **战略合作**： - 公司与华为的合作关系紧密，参与了第九届华为全联接大会，展示了“仓颉”编程语言。

- 公司在低代码平台和中间件产品方面具备全栈能力，并获得华为的持续认可。

3. **产品与市场**： - 普元的数据资产管理平台和数据开发平台在2024数博会上获得国家级认证，标志着其在数据要素市场的认可。

- 数据资产管理平台旨在为企业数字化转型提供数据基础，包含多项数据管理能力。

4. **投资建议**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.02亿元、0.57亿元和0.80亿元。

- 当前市值对应的估值分别为1196倍（2024年）、39倍（2025年）、28倍（2026年）。

- 维持“谨慎推荐”评级，认为公司与华为的深度合作和在数据要素领域的布局将推动未来业绩增长。

5. **风险提示**： - 供应链风险。

- 核心技术水平升级不及预期。

- 政策推进不及预期。

这些信息可以帮助投资者评估普元信息的财务健康状况、市场地位、未来增长潜力及相关风险。