国能日新：光大证券-国能日新-301162-2025年中报点评：功率预测服务电站规模快速增长，拟每10股派发现金红利2.30元-250825

投资标的：国能日新（301162） 推荐理由：公司2025年中报显示营业收入和净利润均实现显著增长，功率预测服务电站规模快速扩张，市场份额领先。

创新产品和电力交易领域的突破为未来增长提供支撑，同时拟派现金红利，体现对股东回报的重视。

维持“买入”评级。

国能日新2025年中报显示，营业收入同比增长43.15%，净利润同比增长32.48%，功率预测服务电站规模快速扩大，市占率领先。

公司拟每10股派发现金红利2.30元，分红比例高达66.33%。

在新能源市场持续增长的背景下，预计未来业绩将保持增长，维持“买入”评级。

国能日新（301162）发布了2025年中报，主要信息如下： 1. 2025年上半年实现营业收入3.21亿元，同比增长43.15%；归母净利润为0.46亿元，同比增长32.48%。

2. 2025年第二季度实现营业收入1.76亿元，同比增长45.74%；归母净利润为0.29亿元，同比增长31.32%，环比增长76.82%。

3. 截至2025年上半年，公司功率预测服务的电站数量达到5461家，市场占有率保持行业领先，服务电站规模较2024年末净增加1116家。

4. 功率预测产品的营业收入为2.05亿元，同比增长55.14%，毛利率下降至61.58%。

5. 分布式光伏产品需求快速增长，相关产品销售区域拓展至十余个省份，带动该板块毛利率提升至58.44%。

6. 创新产品收入稳定增长，电力交易相关产品在多个省份实现应用。

7. 公司拟每10股派发现金红利2.30元（含税），共计派发现金红利3049.43万元，分红比例占2025年上半年归母净利润的66.33%。

8. 维持“买入”评级，预计2025-2027年归母净利润分别为1.24亿元、1.54亿元和1.94亿元，当前股价对应2025年市盈率为57倍。

9. 风险提示包括新能源电站建设投资不及预期、市场竞争加剧及电力市场化推进进度不及预期。