聚灿光电：东兴证券-聚灿光电-300708-公司2024年三季报业绩点评：三季度业绩创历史新高，募投项目稳步推进-241016

投资标的：聚灿光电（300708） 推荐理由：公司2024年前三季度业绩创历史新高，营业收入增长10.61%，净利润大幅增长2408.97%。

高端产品性能提升及市场需求回暖推动毛利率上升，Mini/MicroLED市场前景广阔，预计未来业绩将持续增长，维持“推荐”评级。

- 聚灿光电2024年前三季度实现营业收入20.22亿元，同比增长10.61%，净利润达1.51亿元，同比增长2408.97%，业绩创历史新高。

- 公司高端产品性能提升和成本管控有效，推动毛利率提升至13.14%，经营现金流显著改善。

- 随着Mini/MicroLED市场需求增长和募投项目推进，公司未来业绩有望持续增长，维持“推荐”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年前三季度营业收入为20.22亿元，同比增长10.61%。

- 扣非归母净利润为1.51亿元，同比增长2408.97%。

- 2024Q3单季度实现收入68.86万元，同比增长9.40%。

- 2024年前三季度净利润为1.60亿元，同比增长107.02%。

2. **毛利率**： - 2024年前三季度毛利率为13.14%，同比增加3.46个百分点，环比下降2.33个百分点。

3. **现金流**： - 经营活动产生的现金流量净额为5.03亿元，同比增长59.20%。

- 在建工程为3.78亿元，较年初增长2258.03%。

4. **募投项目进展**： - 年产240万片红黄光外延片、芯片项目已投入募集资金2.76亿元。

- “Mini/MicroLED芯片研发及制造扩建项目”正在推进。

5. **市场前景**： - Mini/MicroLED市场有望迎来放量，预计到2028年MicroLED芯片的产值将达到5.8亿美元，2023年至2028年的复合年增长率（CAGR）为84%。

- MiniLED在新能源汽车和新型VR头显市场中获得关注，产品需求快速提升。

6. **盈利预测**： - 预计2024-2026年公司每股收益（EPS）分别为0.29元、0.33元和0.41元。

- 维持“推荐”评级。

7. **风险提示**： - 募投项目无法达到预期效益的风险。

- 市场竞争加剧的风险。

- 技术迭代的风险。

以上信息为聚灿光电的财务表现、市场前景及投资风险的简要概述，适合用于投资决策和分析。