视声智能：开源证券-视声智能-870976-北交所信息更新：KNX安全协议产品数量位居中国第一，2024年归母净利润同比增长21%-250301

投资标的：视声智能（870976） 推荐理由：公司2024年业绩快报显示营收和归母净利润均实现增长，智能家居产品销售额提升，毛利率增强。

KNX安全协议产品数量居中国第一，市场前景广阔，预计未来持续增长，维持“增持”评级。

- 视声智能2024年业绩快报显示，营收2.49亿元，同比增长5.5%；归母净利润4,750.97万元，同比增长21.33%，盈利能力增强。

- 公司在KNX安全协议产品数量上位居中国第一，并推出多款新产品，拥有649项相关认证，市场前景广阔。

- 预计2024-2026年归母净利润分别为48/62/80百万元，维持“增持”评级，风险提示包括原材料价格上涨和技术更新替代风险。

视声智能在2024年度业绩快报中实现营收2.49亿元，同比增长5.50%；归母净利润为4,750.97万元，同比增长21.33%。

公司产品结构优化，智能家居类产品销售额增长，整体平均毛利率提高，盈利能力增强。

预计2024-2026年归母净利润分别为48/62/80百万元，EPS分别为0.67/0.88/1.12元，当前股价对应P/E分别为36.9/28.1/22.0倍。

公司在KNX安全协议产品数量上位居中国第一，并在全球排名第六，获得649项利、著作权及产品认证。

2023年全球智能家居市场规模预计为1393亿美元，未来四年增长率预计高达60.01%。

我国智能家居行业自2020年以来进入增长期，市场收入预计2022-2026年间年均复合增长率为约15%。

公司面临的风险包括原材料价格上涨、汇率波动、产品和技术更新及替代风险。

维持“增持”评级。