诺诚健华：太平洋证券-诺诚健华-688428-变构TYK2抑制剂银屑病2期数据优异，自免管线全面突破-241014

投资标的：诺诚健华（688428） 推荐理由：公司自主研发的变构TYK2抑制剂ICP-488在中重度银屑病2期临床研究中展现优异疗效，PASI-75应答率达79%，显著优于同类竞品，且耐受性良好。

未来管线丰富，预计2025年启动银屑病3期临床，投资价值凸显。

- 诺诚健华的变构TYK2抑制剂ICP-488在中重度斑块状银屑病2期临床研究中表现优异，PASI-75应答率达到79%。

- ICP-488显示良好的耐受性和安全性，优于同类竞品，预计将在2025年启动3期临床。

- 公司核心管线丰富，预计未来将有多项产品推进，目标市值为401.56亿元人民币，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司及股票信息**： - 公司名称：诺诚健华 - 股票代码：688428 2. **临床研究进展**： - 药物名称：ICP-488（变构TYK2抑制剂） - 适应症：中重度斑块状银屑病 - 临床阶段：2期临床研究 - 主要终点达成情况：达到主要终点 3. **疗效数据**： - PASI-75应答率：高剂量组分别为77.3%（6mg）和78.6%（9mg），安慰剂组为11.6%（p<0.0001） - PASI-90应答率：36.4%（6mg）和50.0%（9mg），安慰剂组为0%（p<0.0001） - PASI-100应答率：11.4%（6mg）和11.9%（9mg），安慰剂组为0%（p<0.05） - sPGA0/1应答率：70.5%（6mg）和71.4%（9mg），安慰剂组为9.3%（p<0.0001） - 不良事件：显示良好的耐受性和安全性，所有不良事件均为轻度或中度。

4. **市场潜力**： - 中国银屑病患者约650万人，中重度斑块状银屑病患者约190万人。

5. **竞争情况**： - 目前市场上已有的TYK2抑制剂：BMS的氘可来昔替尼和武田的TAK-279。

- ICP-488在PASI-75和PASI-90的应答率上优于竞争产品。

6. **未来发展计划**： - 预计2025年启动ICP-488的银屑病3期临床。

- 其他管线进展：奥布替尼在血液瘤和自免领域的临床进展，ICP-332在白癜风的临床研究等。

7. **投资建议**： - 目标市值：401.56亿元人民币 - 目标股价：22.78元（从17.13元上调） - 维持“买入”评级。

8. **风险提示**： - 创新药研发不及预期的风险。

- 医药行业政策变化的风险。

- 宏观环境风险。

这些信息可以帮助投资者评估诺诚健华的投资价值及未来潜力。