中信期货-CTA周报：贵金属有望反弹，8月份趋势策略环境或有所转暖-240730

【期货品种】：贵金属 【交易方向】：看多 【理由】：美联储9月降息概率高，且美国大选混乱升级，有望推动贵金属反弹。

【期货品种】：商品市场 【交易方向】：中性 【理由】：商品市场整体震荡运行，近一周中证商品期货指数下跌2.12%。

【期货品种】：截面多因子 【交易方向】：看多 【理由】：该策略在近期表现良好，且市场环境有所转暖。

【期货品种】：价差套利 【交易方向】：中性 【理由】：该策略横盘企稳，表现相对稳定。

【期货品种】：时序择时 【交易方向】：看多 【理由】：该策略近期表现良好，适合把握市场机会。

【期货品种】：CTA套利策略 【交易方向】：中性 【理由】：胜率66%左右，市场环境中性偏弱。

【期货品种】：量化CTA-长期趋势策略 【交易方向】：看空 【理由】：表现最差，需谨慎配置。

【期货品种】：持仓因子 【交易方向】：看多 【理由】：近一周上涨0.78%，显示出一定的市场支撑。

【期货品种】：动量因子 【交易方向】：看多 【理由】：小幅上涨0.09%，表明市场短期动向积极。

【期货品种】：波动率因子 【交易方向】：看空 【理由】：下跌0.52%，反映市场波动性降低。

【期货品种】：期限结构因子 【交易方向】：看空 【理由】：下跌1.15%，显示市场对未来走势的谨慎态度。

1. 贵金属有望反弹，8月份趋势策略环境或有所转暖，主观CTA的配置价值相对更高。

2. 商品市场回调加深，美联储降息概率高，贵金属有望形成反弹，其他板块震荡运行为主。

3. CTA策略指数上涨0.34%，量化CTA-截面多空策略表现最优，长期趋势策略表现最差，8月份CTA趋势策略胜率约为68%，盈亏比约为2.3。