冰山冷热：信达证券-冰山冷热-000530-Q2业绩稳健增长，期待设备更新机遇-240712

投资标的：冰山冷热（000530） 推荐理由：公司业绩稳健增长，Q2利润增速高，预计受益于设备更新政策，订单有望增加，具备较大增长空间，维持“买入”评级。

1. 公司24年中期业绩稳健增长，Q2利润增速延续高增，预计下半年订单表现有望受益于设备更新政策。

2. 公司拥有完整产业链，在环境空调、工业制冷等领域有望受益于设备更新带来的订单增加。

3. 预计公司未来三年营收和净利润将持续增长，维持“买入”评级。

1. 公司24年中期业绩预告，24H1公司预计实现归母净利润0.72～0.8亿元，同比+25.41～39.35%；预计实现扣非后归母净利润0.62～0.7亿元，同比+36.38～53.98%。

2. Q2公司预计实现归母净利润0.43～0.51亿元，同比+33～58%；预计实现扣非后归母净利润0.38～0.46亿元，同比+17～42%。

3. 预计Q2松洋压缩机、松洋冷机等并购事业对公司利润有较大贡献，同时公司原有主营业务也在逐步强化。

4. 公司有望受益于设备更新政策，期待下半年订单表现。

5. 我们预计24-26年公司实现营业收入53.95/61.22/67.28亿元，同比+12.0%/+13.5%/+9.9%，预计实现归母净利润1.69/2.96/3.67亿元，同比+242.7%/+75.1%/+24.0%。

6. 对应PE为18.14/10.36/8.36倍，维持“买入”评级。